The impact of financial liquidity on the debt repayment ability of companies listed on the Stock Exchange of Thailand
Keywords:
financial illiquidity, debt repayment ability, Stock Exchange of ThailandAbstract
This research aimed to examine the impact of financial liquidity on the debt repayment ability of companies listed on the Stock Exchange of Thailand. Data were collected from annual financial statements (Form 56-1) spanning the years 2017 to 2021. The sample consisted of 241 listed companies across eight industry groups, excluding the financial and banking sector. Descriptive statistics including minimum, maximum, arithmetic mean, and standard deviation were employed, alongside inferential statistics such as correlation coefficient analysis and multiple regression analysis. The findings revealed that liquidity ratios, particularly the collection period (CP), had a positive influence on debt repayment ability. Additionally, the debt-to-equity ratio (DER) demonstrated a statistically significant relationship at the 0.05 level.
References
จันทิมา วิชิตพงค์ และสุรีย์ โบษกรนัฏ. (2567). ผลกระทบของสภาพคล่องที่มีต่อความสามารถในการรับผิดชอบต่อหนี้และผลตอบแทนทางการเงินของบริษัทกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมที่ทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสาร มจร เพชรบุรีปริทรรศน์, 7(2), 403-419.
ซัยนุบดิน จินตรา. (2560). ความสัมพันธ์ระหว่างความสามารถในการทำกำไรกับอัตราผลตอบแทนจากส่วนต่างราคาหุ้นของบริษัทหมวดพลังงานและสาธารณูปโภคที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. การค้นคว้าอิสระบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต มหาวิทยาลัยราชภัฏยะลา.
ณภาภัช นันทะน้อย. (2565). ผลกระทบของสภาพคล่องและผลการดำเนินงานทางการเงินที่ส่งผลต่อมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. การค้นคว้าอิสระบัญชีมหาบัณฑิต มหาวิทยาลัยศรีปทุม.
ณัชชา แจ่มนุช. (2559). ประสิทธิภาพการดำเนินงานทางการเงินของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ขนาดเล็ก และขนาดกลางที่จดทะเบียนในเขตกรุงเทพมหานคร. วิทยานิพนธ์เคหพัฒนศาสตรมหาบัณฑิต สาขาวิชาการพัฒนาที่อยู่อาศัยและอสังหาริมทรัพย์ จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2567). คู่มือ (Manual Guides). สืบค้น 10 พฤษภาคม 2568 จาก https://media.set.or.th/set/Documents/2022/Mar/SET_Formula_Glossary.pdf.
บุญนาค เกิดสินธุ์. (2554). ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินและการตลาดของหลักทรัพย์กลุ่มพาณิชย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. การค้นคว้าอิสระบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีราชมงคลธัญบุรี.
ปวีณา แซ่จู, ภณิตา จามิตร และไกรวิทย์ หลีกภัย. (2567). ผลกระทบของอัตราส่วนประสิทธิภาพในการบริหารสินทรัพย์ที่มีผลต่ออัตราส่วนโครงสร้างทางการเงินและอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรของกลุ่มธุรกิจสินค้าอุตสาหกรรมที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ แห่งประเทศไทย. Journal of Roi Kaensarn Academi, 9(7), 464-477.
เพชรี ขุมทรัพย์. (2554). วิเคราะห์งบการเงิน : หลักและการประยุกต์ (พิมพ์ครั้งที่ 12 (แก้ไขปรับปรุง)). กรุงเทพฯ: โรงพิมพ์มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์.
ไพโรจน์ เย็นเศรณี. (2551). ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินกับความเสี่ยงในการพิจารณาให้สินเชื่อทางการค้า:กรณีศึกษากลุ่มเกษตรและอุตสาหกรรมอาหารที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. การค้นคว้าอิสระบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีราชมงคลรัตนโกสินทร์.
ศิริลักษณ์ มกรพันธ์. (2551). ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินกับความเสี่ยงในการพิจารณาให้สินเชื่อการค้า กรณีศึกษาบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ และก่อสร้าง. การค้นคว้าอิสระบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีราชมงคลรัตนโกสินทร์.
ศุภเจตน์ จันทร์สาส์น และธันยกร จันทร์สาส์น. (2565). ความสัมพันธ์ระหว่างสภาพคล่องและความสามารถในการทำกำไร ของธุรกิจโรงแรมที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารปัญญาภิวัฒน์, 14(2), 57-73.
สุพิชญา โภคา. (2565). การวิเคราะห์สภาพคล่องและความสามารถในการทำกำไรของบริษัทจดทะเบียนที่ออกจำหน่ายหุ้นแก่ประชาชนเป็นครั้งแรกภายหลังการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ. การศึกษาค้นคว้าอิสระบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต สาขาวิชาวิทยาการจัดการ มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช.
สุภาวรรณ สุจารี. (2564). อัตราส่วนสภาพคล่องและอัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไรที่มอิทธิพลต่ออัตราส่วนมูลค่าตลาด ของกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมของกิจการที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. การค้นคว้าอิสระบัญชีมหาบัณฑิต มหาวิทยาลัยศรีปทุม
Amihud, Y. (2002). Illiquidity and stock returns: cross-section and time-series effects. Journal of financial markets, 5(1), 31-56.
Boudt, K. M. R., & Petitjean, M. (2014). Intraday liquidity dynamics and news releases around price jumps: Evidence from the DJIA stocks. Journal of Financial Markets, 17, 121-149.
Gitman, L. J., Juchau, R., & Flanagan, J. (2015). Principles of managerial finance (6th ed.). Pearson Higher Education AU.
Mazza, P. (2015). Price dynamics and market liquidity: An intraday event study on Euronext. The Quarterly Review of Economics and Finance, 56, 139-153.
Yusuf, W. E., & Hariani, S. (2024). The effect of receivables turnover, inventory turnover and current ratio on profitability. Jurnal Ilmiah Manajemen dan Bisnis, 10(1), 1–14.
