การวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมกลุ่มการดูแลสุขภาพ
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
การศึกษาครั้งนี้ มีวัตถุประสงค์ (1) เพื่อวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงจากการลงทุนในกองทุนรวมที่มีนโยบายการลงทุนในกลุ่มธุรกิจการดูแลสุขภาพ (2) เพื่อเปรียบเทียบและวิเคราะห์ผลการดำเนินงานที่ปรับด้วยความเสี่ยงของกองทุนรวมในกลุ่มธุรกิจการดูแลสุขภาพ กลุ่มตัวอย่าง คือ กองทุนรวมที่มีนโยบายการลงทุนในกลุ่มธุรกิจการดูแลสุขภาพ จำนวน 7 กองทุน ซึ่งได้มาจากการเลือกแบบเจาะจง เครื่องมือที่ใช้ในการเก็บรวบรวมข้อมูล คือ แบบบันทึกข้อมูลจากแหล่งข้อมูลทุติยภูมิ โดยรวบรวมข้อมูลรายเดือนจากเว็บไซต์ของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และธนาคารแห่งประเทศไทย ในช่วงปี พ.ศ. 2563–2567 วิเคราะห์ข้อมูลด้วยส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน ค่าสัมประสิทธิ์การแปรผันและค่าเบต้า พร้อมเปรียบเทียบผลการดำเนินงานตามมาตรวัด Sharpe Ratio, Treynor Ratio และ Jensen’s Alpha
ผลการศึกษา พบว่า (1) กองทุนที่มีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยรายเดือนสูงที่สุด คือ กองทุนSCBRMGHC มีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยเท่ากับ 0.3915% ส่วนกองทุน UHCRMF มีอัตราผลตอบแทนต่ำที่สุด เท่ากับ 0.0324% และกองทุน SCBRMGHC มีความเสี่ยงต่ำที่สุด เท่ากับ 11.6767 ส่วน กองทุน UHCRMF มีค่าความเสี่ยงสูงที่สุด เท่ากับ 134.9161 (2) ผลการเปรียบเทียบการดำเนินงานที่ปรับด้วยความเสี่ยงโดยใช้มาตรวัด 3 วิธี พบว่า กองทุน SCBRMGHC มีประสิทธิภาพดีที่สุดทุกมาตรวัด ในขณะที่กองทุน UHCRMF และกองทุน KFHCARERMF มีประสิทธิภาพต่ำที่สุด ดังนั้น ผลการ ศึกษาแสดงให้เห็นว่า กองทุนที่มีผลตอบแทนสูง จะมีระดับความเสี่ยงที่สูงกว่ากองทุนอื่นด้วย
คำสำคัญ : กองทุนรวม, ผลตอบแทนและความเสี่ยง, ผลตอบแทนที่ปรับด้วยความเสี่ยง
Article Details
เอกสารอ้างอิง
ขนิษฐา ดวงผุนมาตย์. (2556). การวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของหลักทรัพย์ในกลุ่มธุรกิจ
เกษตร โดยใช้แบบจำลอง CAPM. [วิทยานิพนธ์ปริญญาเศรษฐศาสตรมหาบัณฑิต] มหาวิทยาลัย ขอนแก่น
บดินทร์เดช แก้วสีเคน, นารี ผากา, และคณะ. (2562). การศึกษาผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงของหุ้นสามัญ
ของการลงทุนในหุ้นสามัญในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) และตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) โดยมาตรวัด Jensen’s alpha. วารสารศิลปะ
ศาสตร์และวิทยาการ มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์, 6(2), 41-48.
พรพิพมล ตลับนิล และภิเษก ชัยนิรันดร์. (2565). การวิเคราะห์เปรียบเทียบผลตอบแทนหลังจากปรับความ
เสี่ยงของกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ กรณีศึกษา บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนไทยพาณืชย์
จำกัด. Journal of Modern Learning Development, 8(1), 138-152.
พรอนงค์ บุษราตระกูล. (2548). การลงทุน: พื้นฐานและการประยุกต์. กรุงเทพฯ : โรงพิมพ์จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย.
วนิดา รุกขพันธุ์, กมล บุษบา, และเบญจมาศ ตุลยนิติกุล. (2562). การใช้ตัวแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์
เพื่อเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี, 27(5), 838-849.
วรวิทย์ ภู่ภัสสร. (2552). แบบจำลอง CAPM ของหลักทรัพย์กลุ่มการแพทย์ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. [การศึกษาอิสระปริญญาศิลปศาสตรบัณฑิต
สาขาการจัดการธุรกิจทั่วไป] มหาวิทยาลัยศิลปากร.
เสกศักดิ์ จำเริญวงศ์. (2557). การบริหารการเงินธุรกิจ:แนวคิดและแนวปฏิบัติ = Corporate Financial Management:Concepts and Applications. (พิมพ์
ครั้งที่ 3). โรงพิมพ์มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์.
อรสิริ แซ่ว่อง. (2559). การวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ (RMF) บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุนรวมบัวหลวง
จำกัด. [การศึกษาอิสระปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต] มหาวิทยาลัยสงขลานครินทร์.
Jensen, M. C. (1968). The performance of mutual funds in the period 1945–1964. The Journal of Finance, 23(2), 389–416.
Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. J. (2021). Investments (12th ed.). McGraw-Hill.
Elton, E. J., Gruber, M. J., Brown, S. J., & Goetzmann, W. N. (2014). Modern portfolio theory and investment analysis (9th ed.). Wiley.
